标准化票据简析 -威尼斯人2299

2022-01-11 / 0 评论 / 17 阅读 / 正在检测是否收录...

标准化票据


2020年7月29日,浙商银行成功发行2单全国首批标准化票据,引发广泛关注。那么,究竟何为标准化票据?本文做简要分析。要理解标准化票据,首先要清楚两个概念——信托和商业汇票。


什么是信托?


首先,根据《信托法》第二条的定义,信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。

其次,信托可以与委托进行对比理解。信托类似于委托,但二者是不同的法律概念,区别如下:

①成立条件。信托要求信托人拥有确定的信托财产;委托无此要求。

②财产是否独立。信托财产独立于信托人;委托关系中的财产依然归属委托人。

③行动的名义。信托中受托人以自己的名义;委托中的受托人以委托人的名义。

④受托人权限。信托中受托人享有充分自主权;委托中委托人可以向受托人发出指令进行干预。


什么是商业汇票?


在商业汇票中有三类主体,开票人(非银行)、付款人、持票人或收款人。开票人开出汇票,付款人在满足条件时向持票人或收款人付款。商业汇票在实践中受到上下游企业的欢迎,上游企业更喜欢用商业汇票而非现金付款,以避免流动性枯竭;下游企业也更喜欢商业汇票,因为可以用来融资,比如找银行贴现。


什么是标准化票据?


标准化票据建立在信托和商业汇票的基础之上。商业汇票具有融资功能,但是融资能力受限。只能向银行贴现,而且商业贴现也因严厉的监管而被限制。所以,为了增强中小企业的融资能力,标准化票据应运而生。简单而言,持票人将商业汇票进行信托,由受托人进行标准化票据的发行,投资者购买信托产品的受益凭证(而非票据权利),从而帮助持票人实现融资。


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